Issue link: https://read.dmtmag.com/i/732012
I DA U N I V E R S A L S e p te m b e r - O c to b e r 2 0 1 6 43 Nuts & Bolts continued on page 47 NUTS & BOLTS continued from page 35 J o y G l o b a l I n c . h a s a n n o u n c e d t h a t i t s B o a r d o f D i r e c t o r s h a s u n a n i m o u s l y a p p r o v e d a d e fi n i t i v e m e r g e r a g r e e m e n t , u n d e r w h i c h K o m a t s u A m e r i c a C o r p . – a s u b s i d i a r y o f K o m a t s u L t d – w i l l a c q u i r e J o y G l o b a l i n a t r a n s a c t i o n v a l u e d a t a p p r o x i- m a t e l y $ 3 . 7 b i l l i o n , i n c l u d i n g J o y G l o b a l ' s o u t s t a n d i n g i n d e b t e d n e s s . J o y G l o b a l i s a U. S. m i n i n g c o m p a n y w i t h a m a r k e t c a p o f $ 2 . 3 1 b i l l i o n . K o m a t s u c u r r e n t l y h a s a m a r k e t c a p a r o u n d $ 1 9 b i l l i o n . I n 1 9 6 7 , K o m a t s u e n t e r e d t h e A m e r i c a n m a r k e t a n d b e g a n t o c o m p e t e d i r e c t l y w i t h C a t e r p i l l a r . i s a c q u i s i t i o n i s n o d i ff e r e n t . K o m a t s u i s b u y i n g J o y G l o b a l , a m i n i n g c o m p a n y b a s e d i n t h e U n i t e d S t a t e s . i s m o v e i s s i m i l a r t o a n a c q u i- s i t i o n C a t e r p i l l a r m a d e p u r c h a s i n g B u cyru s E r i e i n 2 0 1 0 . C a t a c q u i r e d B u c y r u s E r i e f o r a p r e m i u m o f $ 8 . 8 b i l l i o n t o e x p a n d i t s f o o t p r i n t i n t h e m i n i n g i n d u s t r y . C a t e r p i l l a r ' s p u r c h a s e six y e a r s a g o p o s i t i o n e d C a t e r- p i l l a r i n t h e g r o w i n g m a r k e t s e g m e n t o f m i n i n g . C u r r e n t l y , t h e m i n i n g i n d u s t r y h a s b e e n s l o w i n g d o w n, o n e r e a s o n K o m a t s u i s t a k i n g a d i ff e r e n t a n g l e f o r a c q u i r i n g J o y G l o b a l . W i t h m i n i n g sl o w, K o m a t s u i s a b l e t o p u r c h a s e J o y G l o b a l a t a m o r e c o m p e t i t i v e p r i c e . I t a l s o d o e s n ' t h u r t t h a t t h e y e n i s c u r r e n t ly v a l u e d h i g h e r t h a n t h e U. S. d o l l a r. e m o v e d o e s n o t c o m e j u s t t o f o l l o w w h a t C a t d i d s o m e six y e a r s a g o , b u t r a t h e r t o e x p a n d K o m a t s u ' s e x i s t i n g m i n i n g eq u i p m e n t . K o m a t s u c u r r e n t l y p r o d u c e s s u r f a c e - m i n i n g e q u i p m e n t , w h i l e J o y G l o b a l h a s a p r o d u c t l i n e f o r t h e h a r d - r o c k m i n i n g i n d u s t r y . U n d e r t h e t e r m s o f t h e a g r e e m e n t , J o y G l o b a l s t o c k- h o l d e r s w i l l r e c e i v e $ 2 8 . 3 0 p e r s h a r e i n c a s h f o r e a c h o u t s t a n d i n g s h a r e o f c o m m o n s t o c k h e l d , r e p r e s e n t i n g a 4 8 percent p r e m i u m t o t h e v o l u m e-w e i g h t e d a v e r a g e c l o s i n g p r i c e o f J o y G l o b a l ' s c o m m o n s t o c k f o r t h e 9 0 t r a d i n g d a y s a n d a 4 1 percent p r e m i u m t o t h e v o l u m e- w e i g h t e d a v e r a g e c l o s i n g p r i c e o f J o y G l o b a l ' s c o m m o n s t o c k f o r t h e 6 0 t r a d i n g d a y s p r i o r t o J u l y 2 1 , 2 0 1 6 . K o m a t s u i n t e n d s t o o p e r a t e J o y G l o b a l a s a s e p a r a t e s u b s i d i a r y o f K o m a t s u a n d r e t a i n t h e s t r e n g t h o f t h e J o y G l o b a l b r a n d n a m e s . e c o m p a n i e s w i l l a l i g n t h e o r g a n i z a t i o n a n d o p e r a- t i o n f o r o p t i m a l c u s t o m e r s u p p o r t f r o m J o y G l o b a l ' s h e a d q u a r t e r s i n M i l w a u k e e , W i s c o n s i n . K o m a t s u a n d J o y G l o b a l ' s p r o d u c t s a n d s e r v i c e s a r e h i g h l y c o m p l e m e n t a ry , a n d t h e c o m b i n e d o r g a n i z a- t i o n w i l l c o n t i n u e t o f o c u s o n s a f e t y , p r o d u c t i v i t y a n d l i f e c y c l e c o s t i m p r o v e m e n t f o r c u s t o m e r s . K o m a t s u p l a n s t o l e v e r a g e b o t h c o m p a n i e s ' l e a d i n g t e c h n o l o g i e s t o p u r s u e p r o d u c t a n d s e r v i c e i n n o v a- t i o n t o e n h a n c e m i n e s a f e t y a n d p r o d u c t i v i t y . I n a d d i t i o n , t h e c o m p a- n i e s e m p l o y c o m p l e m e n t a r y s t r a t e g i e s a n d a r e c o m m i t t e d t o a n i n t e g r a t e d d i r e c t s a l e s a n d s e r v i c e m o d e l . " i s i s a c o m p e l l i n g t r a n s a c t i o n t h a t d e l i v e r s s u b s t a n t i a l a n d c e r t a i n v a l u e t o o u r s t o c k- h o l d e r s, a s w e l l a s e x p a n d e d o p t i o n s f o r o u r c u s t o m e r s a n d e m p l o y e e s g o i n g f o r w a r d ," s a i d T e d D o h e n y , p r e s i d e n t a n d ch i e f e x e c u t i v e o ffi c e r o f J o y G l o b a l . W e b e l i e v e t h i s i s t h e r i g h t p a r t n e r s h i p t o m e e t t h e e v o l v i n g n e e d s o f o u r c u s t o m e r s, w h i l e f u r t h e r i n g o u r a b i l i t y t o l e a d t h e m i n i n g i n d u s t r y w i t h g a m e - c h a n g i n g t e c h n o l o g i e s a n d b e s t - i n - c l a s s p r o d u c t s . J o y G l o b a l ' s b o a r d o f d i r e c t o r s , i n m a k i n g i t s d e t e r m i n a t i o n , c o n s i d e r e d t h e c h a l l e n g i n g m a r k e t c o n d i t i o n s t h e c o m p a n y b e l i e v e s a r e l i k e l y t o p e r s i s t . e m i n i n g i n d u s t r y c o n t i n u e s t o f a c e c y c l i c a l h e a d w i n d s f r o m o v e r s u p p l i e d c o m m o d i t i e s a n d r e d u c e d e n d u s e r d e m a n d r e s u l t i n g i n c a s h fl o w r e s t r i c t i o n s f o r m o s t p r o d u c e r s , c r e a t i n g a n i n c r e a s i n g l y c h a l l e n g i n g e n v i r o n m e n t . W e a r e a l s o s e e i n g s t r u c t u r a l c h a n g e s i n t h e U . S . a n d C h i n a c o a l i n d u s t r ies. O u r c o m p a n i e s s h a r e s i m i l a r c u l t u r e s a n d v a l u e s , D o h e n y c o n t i n u e d , a n d w e e x p e c t m a n y J o y G l o b a l e m p l o y e e s t o b e n e fi t f r o m e x c i t i n g c a r e e r o p p o r t u n i t i e s a s p a r t o f a n e v e n l a r g e r , m o r e d i v e r s i fi e d c o m p a n y . O n b e h a l f o f t h e J o y G l o b a l b o a r d a n d m a n a g e m e n t t e a m , w e t h a n k o u r d e d i c a t e d e m p l o y e e s f o r t h e i r c o n t i n u e d h a r d w o r k a n d c o m m i t m e n t t o s o l v i n g m i n i n g ' s t o u g h e s t c h a l l e n g e s . " e m i n i n g m a r k e t i s n e a r t h e b o t t o m n o w . N o w i s t h e g o o d t i m e ( t o d o t h e a c q u i- s i t i o n ) , " K o m a t s u C E O T e t s u j i O h a s h i t o l d r e p o r t e r s . ● 7/16 - N a t i o n a l E d i t i o n K o m a t s u B u y s M i n i n g E q u i p m e n t L e a d e r i n M u l t i - B i l l i o n - D o l l a r D e a l